Voorwaarden bedrijfsovernames zijn versoepeld!
In vergelijking met 2023 jaar zijn de voorwaarden rondom bedrijfsovernames gedeeltelijk versoepeld. Verkopende ondernemers slagen er steeds vaker in om een uitgestelde betaling of achtergestelde lening uit de dealvoorwaarden te weren. Tegelijkertijd leggen investeerders meer nadruk op garanties, vrijwaringen en een stevig concurrentiebeding.
Belangrijkste bevindingen
Deze trends komen naar voren uit Deal Terms, het jaarlijkse onderzoek van overnameplatform Brookz naar de dealvoorwaarden bij mkb-overnames. Voor de tweede editie van dit onderzoek hebben 243 overname-advocaten meegewerkt, waarbij 813 koopovereenkomsten zijn geanalyseerd.
Ondanks aanhoudende onzekerheden in de wereld heeft de dalende rente een positief effect op de overnamemarkt. Dit versterkt de onderhandelingspositie van verkopende ondernemers, vooral ten aanzien van prijs en financieringsvoorwaarden.
Afname van risico’s voor verkopers
Het onderzoek toont een afname van het aantal deals waarbij een uitgestelde betaling (-19%) of een achtergestelde lening (-31%) werd overeengekomen. Aan de andere kant proberen kopers en investeerders de risico’s nog steeds bij de verkoper te leggen.
Strengere voorwaarden van kopers
Kopers stellen vaker opschortende voorwaarden (+9%), zoals:
- Positieve uitkomsten van due diligence.
- Toestemming van derden (bijvoorbeeld de Autoriteit Consument & Markt).
- Voorbehoud van bankfinanciering.
Daarnaast nemen garanties en vrijwaringen toe (+6%). Denk hierbij aan:
- Correct opgemaakte balansen.
- Geen verpande eigendommen.
- Afwezigheid van juridische vorderingen.
- Nauwkeurige informatie over personeel, milieuzaken en pensioenen.
Zekerheden en concurrentiebeding
Om eventuele claims op de verkoper te kunnen verhalen, eisen kopers vaker:
- Vermogens-instandhoudingsverklaringen.
- Inhouding van een deel van de koopprijs.
- Bankgaranties.
- Persoonlijke borgstellingen.
Daarnaast stijgt het gebruik van concurrentiebedingen. In 94% van de koopovereenkomsten is een concurrentiebeding opgenomen voor een periode van een tot drie jaar, een toename van 11% ten opzichte van vorig jaar.
De resultaten van het Deal Terms-onderzoek benadrukken een dynamische verschuiving in de onderhandelingskracht en voorwaarden binnen de mkb-overnamemarkt.